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签订风险投资协议的过程是怎样的?险投资风合同应该怎么签?

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  创业初期的公司大多依赖风险投资来寻求发展。风险投资本质是股权融资,创业公司主营业务不明朗、不确定、不稳定等因素致使风险投资对于创业者和投资方来说都是极风险。因此,通过全面而详尽的法律文本——风险投资协议来规制和预防风险就显得非常重要。那么,签订风险投资协议的过程是怎样的?险投资风合同应该怎么签?以下为大家详细介绍。

    签订风险投资协议的过程,险投资风合同应该怎么签

  在风险投资方与创业者接触并产生投资和融资意向后,风险投资的流程即已经开启,主要包括以下步骤:

  1、投融资双方签署投资条款清单(“Term Sheet of Equity Investment”,简称“TS”)

  在此步骤下,投融资双方需要就风险投资协议主要条款达成一致意见,然后据此推进后续的风险投资程序。

  2、投资方委托律师或自行进行尽职调查

  在尽职调查前,投资方已经对拟投资的项目有一定的了解,在签署投资条款清单后,通常需要进行一步对创业项目进行全面的调查,有可能自行进行,也有可能委托律师进行,具体由投资方根据创业项目、投资原则、投资习惯等确定。

  3、确定风险投资协议具体条款并签署

  尽职调查报告出具后,如果不及投资方预期的,投资方可能终止该投资项目,创业融资失败。如果尽职调查报告及于投资方的预期,投融资双方通常会在尽职调查的基本上进行全面而深入的谈判,具体商定风险投资协议的内容。

  4、创业者准备或满足风险投资交割条件

  对于尽职调查中发现的不影响风险投资决定但需要解决的问题,风险投资方通常将其列为交割的前置条件,例如:建立或改善公司治理、处理已经发现的财务或税务问题、完善知识产权申请和注册等。在此情形下,创业者就需要在签署风险投资协议后,及时解决交割的前置问题,以满足交割条件,

  5、创业者进行股东变更登记,风险投资方支付风险投资资金

  在满足风险投资交割条件后,投融资双方通常进行实际的投资交割,即创业者将投资方应当得到的股权变更至投资方名下,投资方同时支付风险投资资金。如果不满足交割条件的,风险投资协议则可能被终止或延迟交割。

  6、全面履行风险投资协议,实现风险投资目的

  现今,创业者融资时,已经不仅仅考虑融入资金,更多的是能否从投资方融入能帮助创业公司发展壮大的其他资源,例如,公司治理经验、产品相关技术、营销渠道等。因此,股权变更至投资方名下和投资资金进行创业公司账户后,投融资双方亦需要全面履行其他投融资义务,以实现投资方理想退出目标,获取投资收益。

  实践中,创业者与投资方见面沟通后,签订风险投资协议的概率并不高。即使如此,投资方和创业者也往往会进行深入的沟通交流,往往涉及双方的核心商业秘密、专利技术等。对于双方来说,如何有效保护其核心商业秘密、专利技术等不被盗用或者变相实施,一直是风险投资中值得关注的问题。鉴于此,风险投资沟通交流中,投资方和创业者首先需要明确缔约过失责任、商业秘密保护、专利保护、不正当竞争等问题和责任,以预防产生争议,对双方造成巨大的损失。

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